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美联储关键会议召开前,美国国债收益率升至十多年来的最高水平
2022-09-21 00:00:01

美国国债收益率周一升至10多年来的最高水平,因为投资者押宝美联储周三时会连续第三次大幅加息0.75个百分点。

随着投资者抛售美国10年期国债,作为全球借贷成本基准的美国国债收益率自2011年4月以来首次突破3.5%。两年期美国国债收益率升至3.94%的15年高点。尽管两年期国债收益率与利率预期的关系特别密切,但由于人们预高期借贷成本将持续较长时间,整个收益率区间都大幅走高。

在华尔街,标准普尔500指数(S&P 500)上周五收涨0.69%,以科技股为主的纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite)上涨0.76%。欧洲地区斯托克600指数下跌0.1%。

周一股市表现低迷之前,摩根士丹利资本国际(MSCI)发达和新兴市场股票指数上周下跌4%,创下6月以来最大单周跌幅。对全球经济健康状况的担忧,以及主要央行可能进一步大幅加息的预期,吓坏了投资者。

“感觉本周是成败在此一举的一周。上周我们经历的重新定价带来的焦虑还在,完全看不出市场情绪正在好转,”Lombard Odier首席经济学家萨米•查尔(Samy Chaar)表示。

在汇率方面,美元兑一篮子其他货币上涨约0.1%,延续了近几个月来受美国加息推动的强劲涨势。

“外汇市场可能最能概括我们离某种临界点有多近,”查尔表示。“最大的问题将是,我们是否会从各国央行那里得到一些积极的信号,说明它们的加息周期何时达到峰值……你看不出有多少途径可以让美联储放心。”

华尔街的普遍预期是,美联储将在周三结束为期两天的议息会议时加息0.75个百分点。上周公布的数据显示,美国8月份消费者价格指数(CPI)的降温幅度低于预期,这支撑了市场对连续第三次出现这种涨幅的预期。

基于联邦基金期货的定价表明,随着政策制定者试图为通胀降温,美联储将在2023年前几个月将主要利率从当前的2.25%至2.5%区间上调至4.4%。

投资者越来越担心,随着企业和个人借款人的偿债成本上升,美联储通过收紧货币政策抑制通胀的努力,将把美国经济拖入衰退。

与通胀挂钩的10年期美国国债的收益率达到1.16%的峰值,为2018年以来的最高水平。该收益率显示,扣除通胀因素后,投资者有望获得的回报。今年年初,所谓的实际收益率在- 1%左右,抬高了快速增长的科技公司的估值,这些公司在美国股指中占很大权重。

日元兑美元汇率下跌0.3%,至1美元兑143日元。上周,日元兑美元汇率触及24年低点,随后日本央行加大了口头干预力度,以安抚该国外汇市场。

日本央行定于周四做出最新的政策决定。多数经济学家预计,日本央行将坚持将10年期债券收益率维持在接近零的水平,试图在日本经济中引发更持久的通胀。日本经济已经经历了数十年的价格温和增长。

英国央行也将于周四宣布利率决定,伦敦金融城(City of London)分析师的一致预期是加息0.5个百分点。

亚洲股市也出现下跌,摩根士丹利资本国际(MSCI)亚洲股市指数下跌0.4%左右。英国和日本股市因公共假日休市。


来源:ft.com