外汇交易中瑞郎的重要性

避险是瑞郎特有的属性。它和银行体系的保密性是瑞士最主要的优势。因此,瑞士作为避险天堂的地位正在持续加强。瑞郎的波动主要跟随外部事件,而非国内经济状况。由于瑞士政治中立性,瑞郎被视为世界上首要的安全避险货币。当全球处于不稳定或不明朗的时候,投资者通常需要更关心资本的保值,而非资本的增值。这这时,无论当时的经济状况是否良好,资金都会流入瑞士,引发瑞郎升值。

瑞郎与黄金有密切关系

瑞士是世界上黄金的第四大官方持有国。瑞士过去的宪法有规定,货币必须由40%的黄金储备作为后盾。尽管该法令已经取消,但是自那时起,黄金和瑞郎的联系仍然深入到瑞郎投资者的脑海中。因此,瑞郎和黄金有接近80%的正相关系数。黄金的价格上涨,瑞郎很可能也会上涨。此外,由于黄金被视为货币的最终形式,当全球经济和地缘政治处于不明朗的时候,黄金和瑞郎都会从中受益。

套息交易效应

在过去几年,瑞郎一直是主要工业国中利率最低的货币之一,也是套息交易最常用的货币之一。市场风险情绪的升温,将促使投资者积极寻找高收益资产,而这时套息交易将会盛行。套息交易通常在交叉货币对之间进行,例如,英镑/瑞郎或澳元/瑞郎、但是,这些交易会影响到欧元/瑞郎和美元/瑞郎。投资者要结束套息交易,就有买入瑞郎的需求。

关注欧洲瑞郎期货和外汇利率期货之间利差

3个月期欧洲瑞郎期货和欧洲美元之间的利差受到瑞郎的专业交易者的广泛关注。因为这一利差反映出,美国的固定收益资产比起瑞士的固定收益资产能够提供多大的收益率溢价,反之亦然,所以这些差异是反映潜在资本流动的良好指标。由于投资者总是寻找最高收益的资产,利差为交易者提供了货币发生潜在波动的可能。这对套息交易者特别重要,他们建立头寸和平仓都是基于全球的固定收益资产之间的正向利率差异。

合并和收购活动

瑞士主要的产业是银行业和金融业。在这些行业里面,合并和收购活动非常普遍,尤其是整个行业在继续进行合并。因此,这些并购行为对瑞郎有重大影响。如果外国公司购买瑞士的银行或保险公司,他们必须购买瑞郎和卖出其当地货币。另一方面,如果瑞士的银行购买外国公司,他们就需要卖出如狼并买入外国货币。无论哪种情形,对瑞郎交易者来说,重要的是要经常留意涉及瑞士公司的并购公告。

交易行为,交叉货币对特性

对于想参与瑞郎波动的交易者来说,最常用的货币对是欧元/瑞郎。美元/瑞郎由于具有较高的非流动性和波动性,它的交易反而不是那么频繁。然而,由于美元/瑞郎更容易出现波动,所以即日交易者通常更喜欢交易美元/瑞郎,而非欧元/瑞郎。事实上,美元/瑞郎只是来源于欧元/美元和欧元/瑞郎的合成货币对。做市商或者专业交易员通常使用这些交叉货币对作为美元/瑞郎的领先指标,或者当货币相对缺乏流动性时,以此为美元/瑞郎定价。理论上,美元/瑞郎的汇率应该正好等于欧元/瑞郎除以欧元/美元汇率。