美元指数的组成及关联市场背离

美元指数的组成

美元指数(US Dollar Index,即USDX),反映了美元的综合表现,是权衡各货币强弱的综合指标。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率,来衡量美元的强弱程度,从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。

美元指数(USDX)综合了1973年3月份6种高权货币兑美元的汇率,通过几何平均加权值计算得出,其原始基准价值为100.00。1973年3月份被选作参照点,是由于当时是外汇市场转折的历史性时刻,从那时起主要的贸易国容许本国货币自由地与另一国货币进行浮动报价。

美元指数的公式为:USDX=50.14348112×EURUSD-0.576×USDJPY0.136×GBPUSD-0.119×USDCAD0.091×USDSEK0.042×USDCHF0.036

目前各货币占得权重如下:

欧元EUR0.576

日元JPY0.136

英镑GBP0.119

加拿大元CAD0.091

瑞典克朗SEK0.042

瑞士法郎CHF0.036

使用美元指数,我们必须明白以下几点:

·    因为USDX只是以外汇报价指标为基础的,所以它可能由于使用不同的数据来源而有所不同。

·    USDX是每周7天,每天24小时被连续计算。

·    USDX中使用的外币和权重与美国联邦储备局的美元交易加权指数一样。

·    类似于观望上证指数,美元指数并不能代表所有非美货币的走势,对于各个货币对,作为投资者还需更细致和深入的了解和分析。

美元指数对外汇交易的影响

由上可知,美元与欧元、日元等货币关系密切,美元指数走势与所对应货币基本呈反比,美元指数的下跌代表美元价值与其他所有货币的平均值相比出现下跌(美元走弱),而美元指数上涨则代表该货币对比其他所有货币的平均值出现上涨。这一指数反应的是一项笼统值。美元指数对我们的市场基本面长期分析非常有帮助,尤其在关注经济周期时。另外该指数也能被用来寻找关联市场间背离。

什么是关联市场间背离?

由上可知,欧元/美元与美元指数存在94%的关联,我们可以查询欧元/美元和美元指数间的背离,借此进行交易。举例来说,如欧元/美元涨至新高,而美元指数并未出现新低(由于关联为负值)- 这一现象可能就是在警示我们反转的出现。换句话讲,我们可以将美元指数当作一种指标帮助我们分析价格走势。